银行与食品饮料：北向资金净流入30亿元，公募风格转向中盘价值

快讯摘要

上周北向资金流入22.76亿，沪深300ERP达97.88%，推荐银行与食品饮料行业；公募转向中盘价值，减持电子、电新；动量和一致预测因子表现佳；量化组合周超额收益0.18%以上。风险提示：市场环境变化可能影响量化结论。

快讯正文

上周北向资金净流入22.76亿元，量价特征向有利环境变化上周景气度平稳回升，流动性有所回升但还未形成趋势，分歧度有所下降也接近形成趋势，市场理论上处在震荡下跌区间，但或即将切换成“流动性↑-分歧度↓”的一致上涨区间。沪深300ERP当下为97.88%分位数，赔率脱离极值水平但仍较高，模型当下维持半仓。

恒生中国内地企业高股息率ETF大幅流入近1周ETF产品申购流入增速快的有：恒生中国内地企业高股息率、800地产、全指能源、中证全指房地产、内地地产等。近1周CS车联网、MSCI美国50、红利低波、中证有色、中证基建等指数份额流出最多。

北向资金与大单资金共振，推荐银行与食品饮料行业北向资金与大单资金，稳定资金流因子值排名前10的行业取交集，策略近五年年化超额收益16.8%，表现稳定。北向资金上周在银行中净流入最多，净流入30亿元；大单资金上周在农林牧渔中净流入最多，净流入1.3亿元。根据大单与北向资金的流入情况，本周推荐行业为银行与食品饮料。

4月公募风格转向中盘价值公募偏股主动基金4月继续减仓，整体仓位达到75.83%。风格上主要体现为从中盘成长切向中盘价值。大盘价值、大盘成长仓位分别变化-0.6%、-1.0%；而中盘价值、中盘成长仓位分别变化+2.2%、-3.2%；小盘、微盘仓位变化-1.2%、+0.4%。

4月公募行业大幅减持科技板块4月公募行业持仓上大幅减仓科技，加仓除制造外板块，板块仓位变化分别为：金融（+1.4%）、消费（+1.9%）、周期（+1.9%）、科技（-6.3%）、制造（-0.3%）、稳定（+1.2%）。从细分行业来看，通信、食饮、有色加仓最多，电子、电新减仓最多。

动量和一致预测因子表现亮眼从时间上看，动量、研发和一致预测因子表现较好，从不同市值下看，大市值下一致预测和基金重仓股因子表现均较好，小市值下一致预测因子表现较好，整体看大市值下因子表现更强。从不同板块看，动量因子胜率亦较高。

量化组合上周实现0.18%以上超额收益基于研报覆盖度调整的沪深300增强组合、中证500和中证1000增强组合上周分别实现绝对收益0.78%、1.48%和2.50%，分别实现超额收益0.22%、0.18%和0.97%，4月超额别为0.52%、0.97%和1.00%，2015年至2024年4月26日超额收益分别为138.56%、220.41%和244.56%。

风险提示：量化结论基于历史统计，未来市场环境变化有可能导致失效投资者需注意市场波动风险，审慎投资。